Securitization as a method of managing the liquidity of a commercial bank

Sidorov Aleksandr Andreevich Senior Educator, the department of Municipal Economy and Service Sphere, Moscow Witte University 115432, Russia, g. Moscow, pr-d 2-I kozhukhovskii, 12 str. 1 a.sidorov@myief.ru Other publications by this author

В первой половине 2020 года были отозваны уже 22 лицензии у кредитных организаций России. В зоне риска на текущий момент находятся сразу 36 коммерческих банков, что составляет 9,3% действующих кредитных организаций отечественной банковской системы ^[11].

Ключевой причиной массового отзыва лицензий у коммерческих банков нашей страны выступает потеря их внутренней ликвидности активов, эта проблема может решаться с помощью секьюритизации.

Прокофьева Е.Н. в рамках научной работы установила, что профицит внутренней ликвидности банковской системы России в периоде 2017 года свидетельствует о значительных диспропорциях на российском кредитном рынке. Большинство потенциальных заемщиков попросту не готовы привлекать заемные средства под высокие процентные ставки, которые были вызваны ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ ^[4].

Дубова С.Е., Егунова А.В. и Шергин В.В. отмечают, в условиях режима инфляционного таргетирования ключевая ставка Банка России может оказаться действенным инструментом влияния на состояние банковской ликвидности, однако, лишь в условиях эффективной адаптации ^[5].

Абдуллазанова К.З. и Калачева Е.А. в исследовании установили, что структурный дефицит внутренней ликвидности банковской системы создает более благоприятный фон для Банка России по регулированию краткосрочной процентной ставкой. Однако, из-за этого уровень кредитных рисков функционирования коммерческих банков возрастает, что в дальнейшем может привести к системному кризису ^[6].

Изюмова Л.А. в научной работе анализируя внутреннюю ликвидность банковской системы определяет, что операции на открытом рынке РЕПО ЦБ РФ – основной инструмент управления ликвидностью ^[7].

Болонин А.И. и Федорова О.Ю. в рамках научного исследования определили, что дефицит внутренней ликвидности финансового рынка России приводит к ухудшению качества структуры кредитного портфеля коммерческих банков страны, и наоборот, рост профицита повышает активность кредитования юридических и физических лиц, платежеспособность и кредитоспособность которых улучшается ^[8].

Современный этап развития банковской системы Российской Федерации характеризуется высокою практическою ролью при формировании условий социально-экономического развития государства. В первую очередь, это обусловлено тем, что именно банковские организации и кредитные институты должна снабжать хозяйствующие субъекты отечественной экономики необходимыми финансовыми ресурсами и средствами.

Однако событий 2020 года, связанные с распространением пандемии коронавируса и принятием карантинных мероприятий привели к тому, что банковская система Российской Федерации столкнулась с ухудшением экономической конъюнктуры рынков.

По этой причине, Банку России, как регулятору ликвидности финансовых рынков страны необходимо ужесточать денежно-кредитную политику, из-за чего уровень процентных ставок повышается. В итоге, процессы кредитования начинают усложняться, а риски кредитного портфеля увеличиваться. Потребители в лице населения Российской Федерации стали менее платежеспособными, а финансовая устойчивость предприятий – снижается.

Вышеописанные процессы характеризуют негативное влияние событий 2020 года на макроэкономическом уровне. На микроэкономическом уровне происходит ухудшение финансового состояния коммерческих банков России, что связано с такими процессами, как:

- рост финансовой неустойчивости;

- нарушение системы обеспечения экономической безопасности;

- снижение уровня доверия клиентов к банковской структуре;

- потеря ликвидности активов, портфеля и балансов банка ^[2].

Вопрос ликвидности коммерческого банка рассматривался во многих работах отечественных и зарубежных авторов: Лаврушина О.И., Роуза П.С., Жукова О.И., Тагирбекова К.Р., Рудько-Силиванова В.В., Колесникова В.И. и других.

Основываясь на работах вышеупомянутых авторов можно дать определению понятию ликвидность коммерческого банка – способность кредитной организации своевременно выполнять взятые на себя обязательства перед контрагентами ^[1].

Большую роль в функционирования российской экономики занимает именно ликвидность банковского сектора, от чего зависит ряд макроэкономических показателей и конъюнктура сопутствующих рынков.

Главной задачей денежно-кредитного регулирования ЦБ Российской Федерации является обеспечение внутренней ликвидности национального финансового рынка, что способствует социально-экономическому развитию государства и формированию устойчивости и экономической безопасности ^[9].

Главное задачей управления коммерческим банком выступает поддержание и обеспечение его внутренней ликвидностью, что обеспечивает экономическую безопасность и финансовую устойчивость кредитной организации.

На рисунке 1 изображены данные структурного профицита/дефицита ликвидности банковского рынка.

Рисунок 1 – Динамика структурного профицита/дефицита ликвидности банковского рынка России в период 2017-2020 гг., в млрд рублей ^[10].

По состоянию на 1 сентября 2020 года дефицит ликвидности банковского рынка России составлял 1,596 трлн рублей, а 1 октября 2020 года – 1,352 трлн рублей.

Стоит обратить внимание, что, начиная с 2018 года по сегодняшний день наблюдается дефицит ликвидности банковского рынка нашей страны, связанного с требованиями кредитных организаций к Банку России.

Наибольшими требованиями кредитных организаций к ЦБ РФ по статье депозиты на аукционной основе (999 млрд рублей по состоянию на 1 октября 2020 года).

Из-за того, что ликвидность банковского сектора России входит в зону дефицита, возможны различные негативные последствия для деятельности отечественных коммерческих банков, основные из которых:

- снижение темпов коммерческого и потребительского кредитования;

- увеличение просроченных платежей между банками и финансовыми компаниями;

- падение платежеспособности коммерческих банков;

- замедление темпов экономического роста страны.

Исходя из анализа потери риска ликвидности, коммерческий банк может столкнуться со следующими направлениями своего развития, как:

- принятие организационно-экономических механизмов антикризисного управления и улучшение условий для клиентов с целью привлечения денежных средств через депозитные программы;

- нарушение финансовой устойчивости кредитной организации и привлечение помощи со стороны банковского регулятора;

- потеря контроля над оттоком денежных средств, нарушение ликвидности портфеля до такой степени, что коммерческий банк становится неплатежеспособным и поддается санации.

Таким образом, потеря риска ликвидности банка приводит к ухудшению устойчивости стратегического развития данной сферы бизнеса.

В связи с этим, необходимо обратить внимание на методы управления данным риском (см. рисунок 2).

Рисунок 2 – Стратегии управления ликвидностью и их основные положения ^[1].

С целью управления рисками потери ликвидности коммерческого банка, необходимо соблюдение следующих принципов, относящихся к процессу управления балансом организации ^[3]:

- стремиться к минимальным показателям доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;

- проводить постоянный мониторинг и анализ внешней среды;

- формировать политику управления финансами банка с учетом динамики процентных ставок;

- учитывать уровень дифференциации источников финансирования банка с целью управления стабильностью ресурсной базы.

При этом, одним из основных инструментов управления ликвидностью коммерческого банка выступает секьюритизация.

Секьюритизация – это финансирование определенных активов при помощи выпуска ценных бумаг ^[12].

Коммерческие банки используют секьюритизацию для одной цели – разделить свои долговые обязательства на отдельные ценные бумаги, что увеличивает приток внешнего финансового капитала и увеличивает возможность нарастить свои активы. Но, эти процессы стоит числить, как кредиторскую задолженность в балансе любого коммерческого банка.

Процесс секьюритизации слишком малоэффективный для роста активности в реальном секторе экономики. Увеличение активности коммерческих банков в процессе секьюритизация – это нежелание увеличивать свою активность на кредитном рынке. Это, скорее всего необходимость, чтобы погасить в некоторой степени свои долговые обязанности, переложить их на плечи других клиентов, институтов, потребителей и субъектов деловой активности реального сектора экономики.

Несмотря на это, проведение секьюритизации позволяет банкам варьировать размер и состав финансового портфеля в зависимости от изменения рыночной процентной ставки, условий кредитования, доступности средств и другое ^[13].

Преимуществами секьюритизации при управлении ликвидностью коммерческого банка выступают ^[14]:

- повышается ликвидность активов коммерческого банка, поскольку с его баланса удаляются долгосрочные кредиты;

- снижается уровень кредитного и процентного риска;

- повышается размер рыночной стоимости и капитализации банковской организации;

- увеличивается объем кредитных операций;

- увеличивается объем получаемого дохода от кредитования юридических и физических лиц.

Таким образом, подводя итоги научного исследования, можно прийти к следующим заключениям:

1. В условиях современной экономической конъюнктуры России, условия для коммерческой деятельности банков ухудшаются, в связи с чем, проблема дефицита ликвидности возрастает. Исходя из этого актуальными выглядят дальнейшие научные исследования по тематике управления риском потери ликвидности коммерческого банка.

2. Ликвидность банковского сектора России входит в зону дефицита, из-за чего возможны различные негативные последствия для деятельности отечественных коммерческих банков, основные из которых: снижение темпов коммерческого и потребительского кредитования; увеличение просроченных платежей между банками и финансовыми компаниям; падение платежеспособности коммерческих банков; замедление темпов экономического роста страны.

3. Одним из основных инструментов управления ликвидностью коммерческого банка выступают операции секьюритизации, преимуществами которого являются повышение ликвидности активов коммерческого банка, поскольку с его баланса удаляются долгосрочные кредиты; снижение уровня кредитного и процентного риска; повышение размера рыночной стоимости и капитализации банковской организации; увеличение объема кредитных операций; увеличение объема получаемого дохода от кредитования юридических и физических лиц.