Modern methods of assessing creditworthiness of borrowers – small and medium business entities

На сегодняшний день в условиях нестабильной экономической ситуации со стороны предприятий все больше возрастает спрос на финансовые ресурсы для проведения хозяйственной деятельности. Особенно остро эта проблема стоит перед малым и средним бизнесом, доступ к финансовым ресурсам у которых существенно затруднен в силу их небольших размеров, непрозрачности деятельности, повышенных процентных ставок и высоких рисков. В связи с этим для банков актуализируется вопрос оценки финансового состояния средних и малых предприятий для расширения объемов своих кредитных портфелей и повышения их качества.

С целью повышения уровня доступности кредитов и стимулирования их развития для субъектов малого и среднего бизнеса (МСБ) Центральный банк России в 2018 году внес ряд поправок в Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». Основные изменения направлены на:

- расширение льгот при формировании резервов на возможные потери по кредитам, которые выданы МСБ;

- увеличение пороговой суммы кредитов МСБ для включения в портфель однородных ссуд с 0,5 до 1,5% от размера капитала банков;

- увеличение с 5 до 10 млн. руб. порогового лимита объема кредитов МСБ, которые могут включаться в портфель однородных ссуд при финансовом положении заемщика на среднем уровне;

- использование пониженного коэффициента риска 75% кроме малых предприятий также и для среднего бизнеса;

- увеличение максимального размера требований к одному заемщику (группе связанных заемщиков) МСБ с 60 до 70 млн. руб. при использовании пониженного коэффициента риска 75%;

- повышение максимальной суммы микрозайма для микрофинансовых организаций до 5 млн. рублей ^[1].

Предложенные изменения позволят снизить операционные расходы банковских учреждений при кредитовании субъектов МСБ.

До 2014 года наблюдался рост кредитования субъектов МСБ, затем в 2014-2016 гг. был спад, а в 2017-2018 гг. банки постепенно опять начали наращивать кредитный портфель (рис. 1). В 2018 году темпы роста объемов выдачи кредитов замедлились и составили 11,4%, что на 4 п.п. ниже по сравнению с предыдущим годом.

Следует отметить, ухудшение качества кредитного портфеля МСБ, так доля просроченной задолженности по ссудам МСБ в 2018 году, по сравнению с 2008 г. выросла почти в 3 раза и составила 12,4% (рис. 2). Максимальный удельный вес просроченной задолженности наблюдался в 2017-2016 гг., 14,9% и 14,2%, соответственно. Пик роста просроченных кредитов пришелся на 01.01.2010 – 85,6% и 01.01.2016 г. – 68,9%, в 2018 году объемы просроченной задолженности сократились на 16,2%. Указанная тенденция еще раз подтверждает необходимость усовершенствования имеющихся методик оценки уровня кредитного риска малых и средних предприятий.

Рисунок 1 – Динамика объемов кредитования малого и среднего бизнеса ^[2]

Рисунок 2 – Динамика просроченных кредитов малого и среднего бизнеса ^[3]

На сегодняшний день существуют различные подходы к оценке кредитоспособности предприятий, однако, большинство из них посвящено анализу кредитного риска крупных предприятий. При этом, чаще всего при анализе кредитоспособности заемщика используются коэффициентный и рейтинговый методы оценки.

Среди основных проблем, касающихся оценки кредитоспособности МСБ выделяют ^[4]:

- трудности в получении необходимой и своевременной финансовой информации;

- трудности при прогнозирований будущих денежных потоков малых и средних предприятий;

- отсутствие точных и актуальных рейтинговых моделей оценки.

Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности МСБ в отечественной и зарубежной практике представлены в таблице 1.

Официально признанной методикой для оценки кредитоспособности заемщиков в РФ является методика Сбербанка России, на основании которой другие банковские учреждения разрабатывают свои собственные методики оценки уровня кредитного риска. Основным недостатком методики Сбербанка России является то, что она разработана для крупных предприятий, по которым можно получить информацию, касающуюся разных сторон его деятельности.

Таблица 1 – Сравнительный анализ показателей оценки кредитоспособности предприятий МСБ

Продолжение табл. 1.

Продолжение табл. 1.

Источник: составлено автором по данным ^[5-10]

Среди недостатков методики, предложенной Ассоциацией российских банков, отмечают: трудоемкость; невозможность ее использования при долгосрочном кредитовании; отсутствие учета факторов риска, которые могут проявиться через некоторое время ^[11].

В подходе, предложенном C.А. Кемаевой, Е.Е. Козловой и Е.С. Ионовой, при оценке кредитоспособности заемщика МСБ большая часть показателей является качественными, что существенно затрудняет их оценку (например, уровень организации системы внутреннего контроля, тип экономического развития). Также некоторые показатели дублируют друг друга (например, ответственность в своевременном исполнении обязательств и показатели платежно-расчетной дисциплины). Однако самым большим недостатком, является то, что авторы не раскрывают методику оценки указанных показателей, что не позволяет применить его на практике.

Г.А. Абрамян предлагает использовать минимальный набор показателей для оценки кредитоспособности субъектов малого и среднего бизнеса, что с одной стороны является преимуществом, а с другой стороны, кроме наличия прибыли, другие финансовые показатели не используются, что снижает ценность предложенного подхода.

Интересный подход к оценке уровня кредитоспособности предприятий, занятых в малом и среднем бизнесе предложили L. Zhang, H. Hu, D. Zhang. Используя технику опорных векторов и нейронные сети, авторы разработали модель оценки кредитного риска предприятий МСБ. Слабым местом данной методики является то, что модель построена на выборке китайских предприятий, в связи с чем, можно получить неточные результаты при использовании ее для российских предприятий.

Национальный банк Украины предлагает дифференцированный подход к оценке кредитоспособности предприятий, который закреплен в Положении НБУ «Об определении банками Украины размера кредитного риска по активным банковским операциям». Кредитоспособность малых предприятий оценивается на основании дискриминантной модели с учетом вида деятельности компании, что является существенным плюсом данной методики. В качестве недостатка обозначим привязку дискриминантной модели к украинским предприятиям, что при использовании ее для российских компаний может дать ошибочные результаты. Также в данном положении качественные факторы указаны для всех предприятий, независимо от размера.

Подводя итог, отметим, что по своей сути качественные и количественные показатели в рассмотренных методиках совпадают, при этом основной акцент делается на качественных критериях оценки. Более того, в большинстве методик используют балльные оценки, которые построены на субъективном мнении эксперта. Для устранения влияния фактора субъективизма, на наш взгляд, можно использовать таксономический анализ, позволяющий нормировать разноразмерные показатели и сформировать индивидуальный подход с учетом специфики деятельности предприятия. Однозначно стоит уделить внимание выбору показателей, характеризующих финансовую сторону работы предприятия. Среди основных количественных показателей обозначим:

- текущая ликвидность (включать коэффициенты мгновенной и промежуточной ликвидности не имеет смысла, поскольку МСБ, как правило, не имеют значительного запаса наличных денег в силу труднодоступности финансирования и необходимости использовать собственные ресурсы);

- доля собственного капитала в балансе предприятия; оборачиваемость активов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности (отражает наличие связи с контрагентами);

- оборачиваемость кредиторской задолженности (отражает наличие связи с кредиторами);

- рентабельность продукции; способность обслуживать долг за счет операционной прибыли.

В качестве абсолютных показателей можно использовать размер выручки, размер чистой прибыли и размер активов. В качестве показателей, характеризующих макросреду, в которой работает компания, целесообразно рассмотреть темпы роста ВВП и темпы роста инфляции. Среди качественных показателей можно рекомендовать наличие расчетного счета в банке, где планируется взять кредит, кредитная история, срок работы предприятия.

Таким образом, формирование эффективной экспресс оценки кредитоспособности предприятия, должно стать стимулом для повышения доступности финансовых ресурсов для предприятий малого и среднего бизнеса и повышения качества кредитного портфеля банковских учреждений. Дальнейшие исследования могут быть посвящены разработке методики экспресс оценки кредитоспособности субъектов МСБ на базе таксономического анализа и апробации ее эффективности.