The Influence of Taxes on the Profit Generation Mechanism

Giraev Vezirkhan Kamalievich PhD in Economics associate professor at Dagestan State Technical University 367008, Russia, respublika Dagestan, g. Makhachkala, ul. Ataeva, 5, of. 6-1 vgaaf@rambler.ru

Актуальность  проблем привлечения инвестиций

Стратегические ориентиры долгосрочного развития Российской Федерации направлены на устойчивое повышение благосостояния российских граждан, укрепление национальной безопасности, динамичное развитие экономики и повышение эффективности государственных институтов. Для этого разработана и реализуется государственная программа РФ «Экономическое развитие и инновационная экономика»^[1] (далее–Программа), реализуются  антикризисные программы по активному импортозамещению, направленные на адекватные ответы на текущие вызовы и стимулирование экономического роста. Достижение такого результата требует усиленного внимания по формированию инвестиционной политики, в том числе за счет внутренних резервов предприятий, важнейшим из которых является прибыль.

В то же время показатели инвестиционной активности и финансовых результатов организаций  имеют тенденции к ухудшению (табл.1).

Таблица 1

Динамика инвестиций и финансовых результатов

организаций Российской Федерации за 2010–2014 гг.

[Источник: Росстат]

Сокращение инвестиций будет негативно сказываться на экономическом росте еще в течение ряда ближайших лет. Осуществление инвестиционной стратегии осложняется введенными санкциями западных стран и значительным снижением цен на углеводороды, за счет которых формировались более 50% доходов бюджетной системы России. То есть, стартовые условия для необходимого наращивания объемов инвестиций в стране очень неблагоприятны. По расчетам Минфина России (инерционный сценарий без структурных реформ), в 2016 году экономика сократится еще на 0,8%, а в 2017 году возобновит рост и к 2020 году восстановятся объемы ВВП 2014 года.

Конечно, широкое привлечение прямых иностранных инвестиций помогло бы России в современных условиях, но исторический опыт показывает, что подъем народного хозяйства страны должен начинаться со  стимулирования внутренних инвесторов, которые ориентированы не столько на прибыльность вложенного капитала, сколько на долговременную и стабильную перспективу развития на основе научно-технического прогресса и стимулирования капиталоемких производств ^[8].

Речь идет о задачах структурной модернизации экономики и социальной сферы, о качественном переходе к инновационному развитию, о повышении нормы инвестиций до 30% в годовом выражении. При такой постановке задачи темпы социально-экономического развития России, на наш взгляд, возрастут до 5-6% в год, в основном за счет внутренних источников.

При этом следует иметь в виду, что стартовые условия выполнения Программы усложняются слишком высоким уровнем износа основных фондов и, особенно, оборудования. Причем наряду с физическим износом, значительная его часть морально устарела.

Главными причинами замедления экономики России в 2014–м  и  падения в 2015 году обозначено «массовое бегство капитала» [1. c.5] и санкции западных стран ^[3]. Их воздействие дестабилизирует экономическую динамику, что связано и с падением цен на нефть, и отсечением российской экономики от западных финансовых рынков,   создавая отрицательный кумулятивный эффект.

Таким образом, для успешной реализации Программы  объективно необходимо провести исследование – прогноз выбытия основных фондов во всех отраслях экономики ежегодно  до 2030 г. и, соответственно, потребности в инвестициях для обеспечения мощностями программируемого роста  ВВП.

Федеральный закон от  25.02.1999 №39–ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 28.12. 2013 г.)  предусматривает регулирование условий инвестиционной деятельности путем:  

–совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

–установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

–определения условий пользования землей и другими природными ресурсами; 

–расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

–информационного сопровождения и составления рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

–принятия  антимонопольных мероприятий; использования залогового механизма при  кредитовании; развития финансового лизинга;

–проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции и т.д.

В складывающихся условиях функционирования экономики для обеспечения экономического роста особое внимание должно быть уделено созданию благоприятного инвестиционного климата ^[9]. Среди факторов, влияющих на инвестиционный климат в России, особо следует  выделить состояние финансово-кредитной системы ^{[7, 10]}. Без ее совершенствования влияние других факторов будет существенно ослаблено или может быть вовсе незаметно. Поэтому стратегическая задача заключается не только в том, чтобы привлечь инвестиции, но и в том, чтобы прекратить отток капитала, в создании условий для их привлечения и производительного функционирования.

Таким образом, сжатый анализ основных проблем инвестиционной стратегии России позволяет сделать вывод о необходимости выявления путей и инициатив увеличения объемов инвестиций, их ускорения относительно ВВП. Особое внимание должно быть уделено расширению источников и объемов получения внутренних инвестиционных ресурсов, основным источником которых выступает прибыль субъектов предпринимательской деятельности.

Стратегии формирования  прибыли предприятий

Влияние на прибыль отдельных налогов необходимо рассматривать с учетом будущей экономической динамики предприятия, поскольку в реальной жизни параметры и структура экономики непрерывно изменяются, а потому статический подход не позволяет корректно анализировать влияние налогов на экономику предприятия. Поэтому целесообразной является оценка влияния налогов в динамике, а именно их действия на инвестиционную стратегию предприятия. Будущее каждого предприятия зависит от инвестиций, а инвестиционная стратегия предпринимателей определяет экономическое будущее страны.

Как известно, деятельность предприятия направлена на получение максимальной прибыли. Существуют разные методы получения прибыли, соответствующие разным стратегиям деятельности предприятия. Управлять стратегическим развитием можно комбинируя варианты распределения ресурсов предприятия. Каждому значению управляющих параметров соответствует свой вариант развития предприятия, а значит - разные пути и степень достижения цели. С помощью математических инструментов можно определить наилучший вариант распределения ресурсов, то есть найти такие значения управляющих параметров, при которых прибыль оптимально (исходя из выбранной стратегии) распределяется на накопление и потребление. Динамическое моделирование экономики предприятия позволяет формализовать критерий, с помощью которого можно оценивать деятельность предприятия. Таким критерием может выступать целевая функция, а также динамические связи между показателями, которые входят в критерий (ценой, себестоимостью, прибылью, капиталом).

Полученный результат зависит как от экономических показателей самого предприятия, например, от себестоимости выпускаемой продукции, объемов производства и т.д., так и от внешнего влияния - налоговых ставок, рыночных цен и других факторов. Если формализованное представление хорошо отображает экономическую динамику реального предприятия, то найденные значения управляющих параметров будут близки к тем решениям, которые должны приниматься в действительности. В соответствии с налоговой политикой это значит, что найденная зависимость параметров от налоговых ставок задает алгоритмы влияния налогов на экономику предприятия.

Рассмотрим три возможных стратегии получения прибыли.

Первая заключается в максимизации текущей прибыли, направляемой на потребление. Для этой стратегии критерием может быть величина потребляемой прибыли в каждый момент прогнозирования. В результате такой стратегии происходит снижение уровня прибыли в будущем и в перспективе развитие предприятия прекращается.

Вторая стратегия – это минимизация совокупной потребляемой прибыли в начале прогнозного периода деятельности предприятия.  Такая стратегия приводит к предельно низкому уровню потребления на начальном периоде прогнозирования, зато к высокому накоплению за этот же период. В свою очередь, усиленное накопление в начале интервала прогнозирования позволяет достичь значительного потребления в конечном интервале. В итоге суммарное потребление за весь период прогнозирования оказывается максимальным. Этой стратегии отвечает критерий, который подытоживает (максимизирует) сумму потребления в разные моменты времени. Если первая стратегия дискриминирует будущее, то вторая - нынешнее.

Третья стратегия – это стратегия равноправия времен. Ее можно сформулировать таким образом: каждый наступивший момент времени равноправен будущим  моментам. То есть, смысл этого принципа таков: если смотреть с начала периода прогнозирования, то будущие моменты времени имеют разную значимость для того, кто прогнозирует, а именно чем ближе момент  начала прогнозирования, тем бóльшую значимость он имеет. Таким образом, в момент начала прогнозирования будущие моменты периода представляются неравноправными. Однако, если рассматривать ценность каждого момента времени сами по себе, то в момент его наступления в реальной жизни можно говорить о равноправии будущих моментов времени с начальным моментом, в котором происходит прогнозирование. Аналитическая реализация принципа равноправия времен может осуществляться посредством применения мультипликативного критерия. Тогда целью деятельности предприятия оказывается не максимизация потребления (как для первой стратегии) и не минимизация суммы потребления (как для второй стратегии) в начальный момент прогнозирования, а максимизация структурного потребления последовательно на одинаковых отрезках времени, на которые разбит весь интервал прогнозирования.

Для принципа равноправия времен существенно, что перевод единицы прибыли из потребления в накопление в текущий момент времени позволяет увеличить будущую прибыль в n раз (где n - эффективность вложения ресурсов для увеличения будущей прибыли), но при этом "сегодняшнее" потребление не должно значительно снижаться, так как это может существенно уменьшить величину совокупного потребления ^{[6, c.20]}.

Статическая и динамическая модели формирования прибыли

На рисунке представлена условная модель экономической деятельности предприятия, цель которого – создание (получение) прибыли – достигается за счет сочетания статической и динамической составляющих.  Полученная прибыль распределяется на потребление и инвестиции, которые рассматриваются как увеличение возможности получать прибыль в будущем.

Статическое обеспечение деятельности предприятия – это все имеющиеся в его распоряжении средства, способности, возможности, используя которые оно может создавать прибыль, то есть ресурсные и другие ограничения и условия получения прибыли. К ним относятся: имущество предприятия, ограничения, обусловленные действующим законодательством, а также социальной и политической реальностью, возможности использования природных ресурсов, инфраструктурные преимущества, профессионализм работников, бренд предприятия, другие средства, способности и возможности. Статическая составляющая часто совпадает с капиталом и его денежное выражение равняется рыночной стоимости предприятия.

Динамическое обеспечение деятельности предприятия – это способности, которые превращают возможности создавать прибыль (статическая составляющая) в действительность. К ним относятся  оборотные ресурсы, которые непрерывно обновляются или тратятся для создания прибыли: материальные и денежные потоки.

Рис. 1. Условная модель экономической деятельности предприятия

Объединяясь со статической составляющей, эти потоки позволяют производить  и реализовать продукцию,  в результате чего создается  прибыль.

Однако, кроме статической и динамической составляющей, в структуре экономической деятельности предприятия можно выделить еще одну целевую составляющую. Это поток чистой прибыли, полученной в результате деятельности предприятия, которая направляется на  потребление  и инвестиции. Отметим, что, хотя обе части прибыли, как и динамическая составляющая, являются потоками, но эти потоки особого рода. Поток прибыли, направляемой на потребление, выступает целью экономической деятельности, ради которой существует и функционирует предприятие. Поток прибыли, которая инвестируется, увеличивает статическую составляющую предприятия (капитал), а это, в свою очередь, направлено на увеличение прибыли, которая будет потребляться в будущем.

Таким образом, две части прибыли качественно отличаются от других финансовых потоков, а потому выделяются из динамики в отдельный структурный элемент.

Структура экономической деятельности предприятия показывает, как распределяется полученная выручка. Она направляется на восстановление статической составляющей, как правило, в виде амортизационных отчислений и обеспечения динамической составляющей – оплату труда и материальные расходы. Кроме того, выручка направляется на уплату налогов, сборов и других отчислений (процентов за кредит, аренда и т.д.). Оставшаяся часть выручки и есть прибыль предприятия, которая распределяется в общем случае на три части – прибыль, направляемая на потребление (цель деятельности предприятия), прибыль, которая инвестируется, то есть, идет на увеличение статической составляющей и налог на прибыль.

Инвестиционная политика предприятия зависит, очевидно, не только от налогов. Но в данной статье рассмотрим влияние именно этого фактора на инвестиционную деятельность предприятия.

Методология динамического моделирования формирования прибыли предприятия

Наиболее актуальным является обоснование размера средств, которые необходимо направлять на развитие. В основе расчета размера средств, направляемых на инвестиции, в каждом конкретном случае следует исходить из  прогнозных значений  будущей прибыли.

Фактически расчет может базироваться на динамической модели развития предприятия в масштабах национальной экономики.

Для построения такой модели допускаем, что цены на материалы, сырье, рабочую силу и выпускаемую продукцию, задаются извне и не изменяются, то есть являются постоянными. Величины ставок налогов также считаем неизменными. А полученная предприятием прибыль направляется либо на накопление, либо  на потребление.

Причем вся прибыль, направляемая на инвестиции, идет на обновление статики предприятия, то есть на покупку фондов, которые не меняют структурный состав капитала, а потому приобретение не меняет производительность оборудования и удельные показатели предприятия, такие как удельный оборот, удельные материальные затраты, удельная заработная плата  работников и др.

Допущение о неизменности структуры капитала предприятия (то есть предположение об экстенсивном развитии) упрощает реальную ситуацию:  во-первых, считаем, что производительность оборудования остается неизменной, а меняется только объем выпускаемой продукции. В действительности развитие предприятия, как правило, направлено на повышение производительности, то есть на интенсификацию производства. Во-вторых, считаем, что инвестиции абсолютно надежны, то есть при инвестировании отсутствуют риски. В действительности развитие предприятия всегда связано с риском потери капитала.

Однако при анализе влияния налогов на инвестиционную деятельность предприятия указанными специфическими особенностями можно пренебречь и учитывать в модели только ее основные черты. Это позволяет значительно упростить математическое исследование задачи.

Далее необходимо рассмотреть такое понятие, как норма чистой прибыли, направляемой на  потребление. Если годовая норма чистой прибыли, направляемой на потребление, падает ниже определенной (предельной) величины, то собственник, как правило, далее не мотивирован на получение прибыли от предприятия, а пытается его продать, то есть предприятие перестает функционировать.

Приблизительная предельная величина нормы прибыли, направляемой на потребление, может определяться из таких соображений. Если ее величина становится меньше банковского депозитного процента, то предпринимателю более выгодно положить деньги в банк, а не продолжать финансировать развитие предприятия. Соответствующее значение удельной нормы прибыли, направляемой на потребление, можно считать предельным.

Отметим, что связанные между собой величины банковского процента по займам (ссудам) и депозита являются (вместе с системой налогообложения) одним из важнейших рычагов государственного регулирования экономики. Напомним, что в кейнсианском подходе регулирование осуществляется путем повышения или снижения процентных ставок.

Отмеченные ограничения и допущения модели развития предприятия, хотя в определенной степени и упрощают реальную ситуацию, но все же могут быть приняты в качестве основы для анализа влияния налогов на экономику предприятия, поскольку они отражают (на качественном уровне) основные факторы, учитываемые при решении вопроса о развитии предприятия.

Кроме того, для полного описания модели развития необходимо определить цель развития предприятия, так как именно цель определяет стратегию инвестиций (а значит, и динамику развития предприятия), тогда как изложенные выше предположения лишь налагают ограничения на реализацию стратегии.

В связи с этим, можно сформулировать основные направления инвестиционных стратегий, которые определяются соответствующими целями развития предприятия:

–во-первых, предприятие стремится максимизировать среднюю прибыль, направляемую на потребление, за определенный интервал времени;

–во-вторых, если для максимизации потребляемой прибыли допускается продажа производственных фондов, то ценность такого потребления для предприятия снижается;

–в-третьих, наряду со средней прибылью, направляемой на потребление, предприятие стремится максимизировать на интервале прогнозирования среднюю прибыль, направляемой на инвестиции.

Экономико–математическая модель инвестиционной стратегии

Математическое описание постановки задачи, которая соответствует вышеприведенной инвестиционной стратегии, может быть задана формулой:

                                                 ,                                            (1)

где:   – доля (часть) прибыли, направленной на инвестирование (накопление);

         fі – функция зависимости от экономических показателей,  определяющая долю  инвестиций в прибыли предприятия ^{[6, с.71]}.

Согласно данной формуле, доля прибыли, направленной на накопление, возрастает при увеличении общей прибыли предприятия с учетом кредитования и периода прогнозирования и уменьшается при увеличении налоговых ставок и определяется по формуле:

                                           ,                                       (2)

где: Тп – период прогнозирования;

СНпi  –  ставка налога на прибыль, направленной на инвестиции;

Нп – норма прибыли предприятия с учетом уплаты налогов на статику и динамику и обслуживание долгов.

Как видим, норма инвестиций определяется безразмерной величиной fі, которая представляет собой произведение трех множителей: периода прогнозирования Тп, ставки налога на прибыль, направляемой на инвестиции СНпi, и нормы прибыли, остающейся у предприятия после уплаты налогов и процентов  по займам.

Экономический смысл показателя fі заключается в том, что произведение [(1 - СНпі) Нп]  задает годовую удельную величину чистой прибыли, инвестируемой в случае, когда предприятие всю свою прибыль направляет на инвестиции. Умножив это произведение на величину периода прогнозирования, получим, что fі – это максимально возможная величина удельной чистой прибыли, инвестируемой за весь период прогнозирования. Чем больше значение Тп, тем бóльшую долю прибыли будет инвестировать предприятие.

Соответственно, доля прибыли, потребляемой предприятием (ЧПп), может определяться по формуле:                            

                                                ,                                          (3)

Из формул (4), (5) и (6) соответственно определяется чистая прибыль, которая направляется на потребление и инвестиции:

                                             ,                                          (4)

                                           ,                                          (5)

                                            ,                                          (6)

где: Пч – чистая прибыль предприятия;

      Пп – прибыль, направленная  на потребление;

     Пi – прибыль, направленная  на инвестирование;

    СНпi – ставка налога на прибыль, направленной на инвестиции;

   СНпп– ставка налога на прибыль, направленной на потребление.

А из формул (7), (8) определяются соответственно доли чистой прибыли, направляемых на потребление и инвестиции:

                                          ,                                   (7)

                                           ,                                   (8)

где ЧПчп –доля чистой прибыли,  направляемой на потребление;

     ЧПчi – доля чистой прибыли, направляемой  на  инвестиции.

Далее с учетом формул (1), (2) можем определить долю чистой прибыли, направленной на потребление (ЧПчп), и долю чистой прибыли,  направленной на инвестиции (ЧПчi), по формулам:

                  ,                     (9)

             .                   (10)

Как видим, удельное потребление определяется только периодом прогнозирования и соотношением ставок налогов на прибыль, направляемых на инвестиции и потребление. При этом доля чистой прибыли, направляемой на потребление, растет при увеличении ставки налога на прибыль, направляемой на инвестиции, и уменьшается при увеличении периода прогнозирования и ставки налога на прибыль, направляемой на потребление. Удельное накопление уменьшается при увеличении ставки налога на инвестиции и растет при увеличении периода прогнозирования и удельной прибыли предприятия после уплаты налогов на статику и динамику и процентов по кредитам.

Таким образом, видно значение и влияние на норму инвестиций каждого экономического показателя. Множитель [(1 - СНпі) Нп]  определяется объективным экономическим состоянием предприятия, сложившимся на текущий момент времени. Эта величина возрастает с увеличением экономической эффективности предприятия и уменьшается с ростом ставок налогов на статику и динамику предприятия. Больше всего она зависит от ставки налога на прибыль, направляемой  на инвестиции.

Прогнозирование нормы прибыли, налоговая ловушка и процентный доход

Фактор [(1 - СНпі) Нп]  зависит не только от налогов и нормы созданной предприятием прибыли, но и от финансового состояния предприятия, которое определяется соотношением заемных (ссудных) и собственных средств  в  стоимости предприятия и величиной ссудного  процента.

Важно отметить, что ставка налога на прибыль, которая потребляется (СНпп) не входит в формулу (10), а значит, не влияет на норму накопления. От ставки налога на прибыль, которая потребляется, зависит общий уровень потребления и не зависят как абсолютная величина прибыли, так и относительная доля прибыли, направляемой на инвестиции.

Далее из (2) следует, что с ростом налоговых ставок уменьшается не только абсолютная величина инвестируемой прибыли, но и ее норма. Если период прогнозирования для предприятия зафиксирован и экономические показатели предприятия не изменяются, то одним лишь увеличением налоговых ставок теоретически можно сделать норму накопления отрицательной, то есть предприятие будет вынуждено продавать свои основные фонды, несмотря на добавленную величину созданной прибыли.

Из вышеизложенного видим, что рост ставки налога может заставить даже хорошо работающие предприятия прекратить свое развитие, что  приведет к застою, а после и к развалу экономики. Состояние экономики, в которой из–за высоких налогов у значительной части предприятий < 0, можно назвать налоговой ловушкой. В этом состоянии дальнейшее повышение налоговых ставок уже не приводит к увеличению суммы мобилизуемых налогов, а может даже уменьшить ^[6].

Условие не попадания в налоговую ловушку имеет вид:

                                                        ,                                                (11)

или                                

                                                .                                 (12)

С помощью программных средств можно рассчитать значение , при котором будет выполняться условие (12) (табл. 2).

Таблица 2

Соотношение периода прогнозирования, средней нормы прибыли

и ставки налога на прибыль, направляемой на  инвестиции

Как видно из табл. 2, условие не попадания в налоговую ловушку для предприятий со средней нормой прибыли в 7% выполняется при налогообложении прибыли, направляемой на инвестиции, исходя из периода прогнозирования 15 и более лет. При этом на период прогнозирования 19 лет допустима ставка налога на прибыль, направляемой на  инвестиции, в размере  20%, то есть действующей в России в настоящее время.

Таким образом, приведенные расчеты показывают, что действующая в России ставка налогообложения прибыли не стимулирует инвестиционные процессы в стране, а это, в свою очередь, не способствует экономическому росту государства в целом.

Как видим, период прогнозирования, в течение которого необходимо максимизировать потребление, есть важный элемент формулы (2). Чем больше период прогнозирования, тем бóльшая часть прибыли направляется на развитие. Величина периода прогнозирования является субъективной реакцией предпринимателя на объективную ситуацию и зависит от факторов экономической среды (инфляция, курс доллара, цены на нефть  и т.д.).

Таким образом, считаем необходимым совершенствование налога на прибыль с целью стимулирования инвестиционной деятельности предприятий. Как уже отмечалось, налог на прибыль относится к налогам на результаты деятельности. Этот налог влияет на будущее предприятия. На наш взгляд, с целью эффективного управления механизмом формирования прибыли предприятий необходимо введение отдельного налога на прибыль, направляемой на инвестиции, и на прибыль, направляемой на потребление.

Налог на прибыль, направляемой на потребление, влияет на предприятие, есть стимул осуществлять предпринимательскую деятельность. Рост ставки этого налога до определенного предела влияет только на уровень потребления предпринимателей. Однако если ставка превышает предельную величину, равную величине банковского процента на депозит, то предприятие теряет смысл в функционировании и будет ликвидировано.

Дифференциация предельного уровня ставки налога на прибыль, направляемой на потребление, может определять количество и разнообразие предприятий, действующих в национальной экономике, а значит, и возможности удовлетворять потребности общества.

Налог на прибыль, направляемой на инвестиции, определяет долю прибыли предприятий, которая идет на накопление, благодаря чему формируются возможности создавать прибыль. Чем выше ставка этого налога, тем меньшая часть прибыли будет направлена на развитие предприятия. Слишком высокий уровень этого налога приведет экономику к стагнации.

Методика оптимизации распределения прибыли на инвестиции и потребление

Дальше рассмотрим задачу  распределения прибыли на потребление и накопление предприятиями, которые преследуют инвестиционные цели.

Сформулируем в математической форме задачу оптимизации инвестиций предприятия через предложенные направления реформирования налога на прибыль.

Как уже отмечалось, будем считать, что цены на сырье, материалы, рабочую силу и выпускаемую продукцию являются заданными и постоянными. Ставки  налогов также считаем постоянными. В этом случае удельная годовая прибыль предприятия имеет постоянное значение.

Полученная предприятием прибыль может направляться на накопление или потребление по решению акционеров или руководителя предприятия.

Таким образом, имеет место формула:

                                                   ,                                       (13)

где: П – прибыль предприятия;

   Пп – прибыль, направленная на потребление;

    Пi – прибыль, направленная на инвестиции.

Прибыль, направленная на инвестиции, составляет часть (долю) всей полученной прибыли и определяется следующим образом:

                                                  ,                                         (14)

где: ЧПi – доля прибыли, направленная на инвестиции.

Следовательно:    ,                                                              (15)

Далее рассмотрим влияние налогов на инвестиционные решения субъектов предпринимательства. После налогообложения прибыли, направленной на инвестиции, получим:

                                      ,                                  (16)

где: Пчi – чистая прибыль, направленная на  инвестиции;

  СНпi – ставка налога на прибыль, направленной  на инвестиции;

                                  ,                             (17)

где: Пчп – чистая прибыль, направленная на потребление;

  СНпп – ставка налога на прибыль, направленной на потребление.

Считается, что вся прибыль, направленная на инвестиции, идет на восстановление основных фондов предприятия, но приобретаемые фонды не меняют структурный состав капитала предприятия, а потому не изменяют производительность оборудования и другие удельные экономические показатели. Кроме того, необходимо отметить, что развитие предприятия может осуществляться не только за счет инвестирования части полученной прибыли, но и за счет заемных средств. Чтобы не моделировать процессы получения и возврата займов, будем рассматривать изменения только той части капитала, который принадлежит предприятию.

Если Пчi – годовой поток чистой прибыли, идущей на развитие предприятия, то за период Dt  величина К (капитал предприятия) увеличится на DК = Пчі×Dt. В результате для оценки изменения К(t) может использоваться дифференциальное уравнение:

                                                 ,                                        (18)

Применяя формулы (5), (6) получим:

                                     ,                            (19)

                               ,                         (20)

где: Нп – норма прибыли предприятия;

   Нпчi – норма чистой прибыли, направляемой на инвестиции;

  Нпчп – норма чистой прибыли, направляемой на  потребление.

Как уже отмечалось, если норма чистой прибыли предприятия, которая идет на потребление, падает ниже определенной (предельной) величины, то субъекты предпринимательства далее не мотивированы и не стремятся получать прибыль от предприятия. Это условие удобно представить в виде:

                                                  ,                                         (21)

где: Нпmin –минимальная норма годовой прибыли, направляемой на потребление.

Подставляя в неравенство (21)  уравнение (20)  имеем:

                                 ,                    (22)      

Таким образом, считаем, что в России с целью стимулирования деловой активности необходимо в отношении прибыли, направляемой на потребление введение такого режима налогообложения, чтобы он обеспечивал предпринимателям получение годовой нормы чистой прибыли выше, чем по процентным доходам, то есть по депозитам коммерческих банков.

На основании статистических данных  нормы прибыли предприятий в России, ставки налога на прибыль и среднего процента по депозитам коммерческих банков можно рассчитать долю прибыли, которая в действующих условиях должна направляться на инвестирование (табл. 3). Расчеты показывают, что при действующей ставке налога, рентабельности активов промышленных предприятий, среднего процента по депозитам коммерческих банков доля прибыли, которая может быть направлена на инвестиции, имеет отрицательное значение. То есть реально в стране не созданы экономические условия для стимулирования инвестиционной деятельности предприятий. 

Таблица 3

Расчет доли прибыли, направляемой на инвестиции, исходя из нормы

прибыли предприятий в Российской Федерации

[Источник: Росстат].

*Прим: Интернет­-ресурс: http://www.cbr.ru/statistics/Default.aspx?Prtid=avgprocstav

Рассчитаны автором по сгруппированным данным динамики максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц. (Дата обращения: 25 января 2016 г).

Еще один результат анализа инвестиционной стратегии предприятия, связанный с предположением о том, что ЧПчп не должна быть слишком малой, приводит к условию:

                                   .                              (23)

Полученное неравенство означает, что ставка налога на прибыль, направляемой на  потребление (СНпп), хотя и не влияет на инвестиции, но все же не может быть слишком большой. Ее рост (при прочих равных условиях) ограничен минимально допустимой нормой прибыли, направленной на потребление. Решение неравенства (23) – условие существования предприятия: если неравенство не соблюдается, то теряется экономический смысл функционирования предприятия, и оно ликвидируется.

Величина Нпmin есть субъективная оценка перспектив бизнеса, как и период прогнозирования. Но на экономический прогноз влияют как объективные показатели бизнеса, так и общеэкономическая ситуация. Чем лучше прогнозные перспективы предприятия, тем на меньшую долю потребляемой прибыли согласны предприниматели. Причем для государственного предприятия можно взять Нпmin = 0, так как оно будет функционировать при любой величине прогнозируемой прибыли. Акционерное предприятие более чувствительно к перспективам, а деятельность частного предприятия напрямую зависит от величины Нпmin.

Ориентировочно величину Нпmin можно приравнять к  величине банковского процента по депозиту, поскольку при низком уровне удельной потребляемой прибыли, предпринимателю лучше продать предприятие и положить деньги в банк, а не финансировать его деятельность, неся дополнительные административные и прочие издержки бизнеса.

Можно допустить, что произведение НпminТп оценивает минимально допустимый удельный объем потребления за период прогнозирования, поскольку с ухудшением общеэкономической ситуации и перспектив предприятия величина Нпmin увеличивается, а величина Тп уменьшается. Тогда получается, что  произведение НпminТп менее склонно к колебаниям, чем каждый из множителей отдельно.

Из неравенства (23) вытекает, что максимально допустимая ставка СНпп растет с уменьшением НпminТп. Поэтому, чем выше ставка СНпп, тем меньшее множество предприятий функционируют в экономике (поскольку при заданных ставках СНпп, СНпi, существование предприятия определяется соответствием неравенству (23)). При этом величина НпminТп разная для разных предприятий. К примеру, государственные предприятия будут функционировать и при высоком уровне СНпп.

Удельное (например, на 1 000 чел. населения страны) количество независимых предприятий может служить оценкой гибкости, разнообразия и эффективности национальной экономики и мерой удовлетворения потребностей населения.

Как видим (табл. 4), темп роста коэффициента гибкости национальной экономики в 2014 г. по сравнению с 2010 г. практически не изменился и составил 1,01. Это может также косвенно свидетельствовать о том, что ставка налога на прибыль, которая направляется на потребление, высокая. Потому что именно ставка налога на прибыль, направляемой на потребление, стимулирует разнообразие экономики (ее товарное насыщение), тогда как ставка налога на прибыль, направляемой на инвестиции стимулирует ее количественный рост.

Таблица 4

Расчет коэффициента гибкости национальной экономики

[Источник: Росстат, расчеты автора]

Выводы

В результате приведенных выше математических положений можно сделать следующий вывод: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после всех расходов и уплаты рассмотренных выше налогов, облагается налогом на прибыль. Этот налог есть налог на будущую экономическую деятельность предприятия, поскольку доля прибыли, направляемой на инвестиции, идет на развитие предприятия, что увеличивает его возможность производить и предложить рынку новые товары и услуги.

Владение возможностями получать прибыль экономически целесообразно облагать налогами на статику. Это стимулирует эффективное их использование. Налогообложение результатов использования статики логично и в связи с тем, что предприятием создана новая стоимость - целесообразно ее часть перераспределить на общегосударственные потребности. Налогообложение увеличения капитала (инвестиций), на наш взгляд, не имеет экономического смысла, поскольку налогообложение прибыли, направляемой на инвестиции, есть чистый производственный расход даже в большей степени, чем произведенные затраты на производство. Последнее касается, как правило, освоенной и изготовленной продукции, а инвестиции - это рискованное вложение, когда неизвестна величина будущей прибыли и вообще еще не известно, будет или нет прибыль. Другими словами, налогообложение инвестиционной прибыли сильнее других тормозит экономическое развитие, что неэффективно как для экономики в целом, так  и будущих доходов бюджета.

Предложения

В условиях спада производства в России с целью стимулирования экономического роста прибыль, направляемую на инвестиции, следует облагать налогом по нулевой ставке и страховать на случай убытков.

Кроме инвестиций в производство часть полученной прибыли может направляться на развитие науки, культуры, образования, на здравоохранение, благотворительность или в любые другие виды деятельности, которые не приносят прибыли и финансируются из бюджета. Поэтому налогообложение инвестиций в науку, культуру также экономически неэффективно и нежелательно с моральной точки зрения.

Доля потребляемой прибыли идет на удовлетворение потребностей акционеров,  собственников и занятых на данном производстве работников. Ее объем определяет их заинтересованность в существовании и перспективном развитии  предприятия.

Вместе с тем, налогообложение потребляемой прибыли приводит к двойному налогообложению,  так как в первый раз эти средства уже были обложены косвенными налогами. А если прибавить к ним  налог на доходы физических лиц и налог на дивиденды, то окажется, что личные доходы предпринимателей облагаются налогом тройным налогом. А если приобретается личный транспорт, недвижимое имущество (дом, квартира и т.д.) или земельный участок? По этой причине налогообложение потребляемой прибыли также несовершенно. Однако само по себе многократное налогообложение не есть что-то негативное при условии, что каждый его этап регулирует разные аспекты деятельности предприятия. Важно только, чтобы сумма всех налогов не оказалась слишком большой, и чтобы не сработал эффект А. Лаффера.

Возможности применения налога на прибыль, направляемой на потребление, связаны со следующими обстоятельствами: во-первых, изменение его ставки в широких пределах не влияет на величину инвестируемых средств предприятия. Таким образом, этот налог меньше других налогов замедляет рост экономики (в отсутствие СНпi); во-вторых, хотя изменение величины СНпп не влияет на количественный рост экономики, они  (СНпi и СНпп) влияют на ее структурный состав: чем выше ставка налога на прибыль, направляемой на потребление, тем меньшее число предприятий будет существовать в экономике. Таким образом, разнообразие потребностей, которые способна удовлетворять экономическая структура, связана непосредственно с величиной СНпп. А потому в гибкой экономике, способной удовлетворять множество потребностей населения, величина СНпп  не должна значительно увеличиваться; в-третьих, налог на прибыль, направляемой на потребление, дает дополнительную степень свободы и государству, то есть, регулируя ставки НДС и СНпп, не уменьшая общую сумму налогов, возможно достижение заданного максимального экономического эффекта от фискальной деятельности государства.

Как видим, указанные обстоятельства обнаруживают важность введения налога на прибыль, направляемой на потребление, в общей системе налогов и сборов. Однако эти  обстоятельства обусловливают необходимость установления величины ставки налога на прибыль, направляемой на потребление, на основе комплексного динамического алгоритма, разработанного с учетом всех отмеченных обстоятельств и величины налогового потенциала.

Рекомендации

Таким образом, на основе анализа основных факторов, влияющих на формирование прибыли предприятия, можно предложить основные направления совершенствования механизма государственного регулирования ее формирования:

–необходимо пересмотреть ориентиры государственной поддержки базовых отраслей промышленности, продукция которых имеет спрос и конечного потребителя внутри страны. Поэтому для предприятий базовых отраслей, таких как легкая, пищевая, сельского хозяйства  регулирование может осуществляться через установление предельного роста цен или предельной рентабельности;

–механизм функционирования косвенных налогов в России нуждается в совершенствовании. В основу реформирования может быть положен механизм переноса их начисления и взимания из сферы производства в сферу потребления;

–целесообразно введение отдельного механизма налогообложения прибыли, направляемой на потребление и накопление (инвестиции) с целью регулирования инвестиционной деятельности предприятий;

–для обеспечения устойчивого экономического роста в России считаем необходимым освобождение от налогообложения прибыли предприятий, направляемой на реальные инвестиции.

Реализация данных подходов позволит увеличить объем прибыли субъектов хозяйственной деятельности, что будет способствовать экономическому росту в целом и стабильному росту доходов бюджета.

^[1] Минэкономразвития России является ответственным исполнителем государственной программы Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика», утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 г. № 316.